RUCOMPROMAT

Энциклопедия библиотеки компромата

  • Категории
    • Чиновники
    • Власть
    • Интернет
    • Бизнес
    • Общество
    • Криминал
    • Обзоры
  • Лица
  • Организации
  • Места
  • Архив
  • Категории
    • Чиновники
    • Власть
    • Интернет
    • Бизнес
    • Общество
    • Криминал
    • Обзоры
  • Лица
  • Организации
  • Места
  • Архив

Право вето теперь есть у инвесторов «Полюса»

Бизнес
Китайская Fosun с долей 15% получит де-факто блокирующий пакет.
13.06.2017
Оригинал этого материала
Ведомости
Крупнейший производитель золота в России и восьмой в мире – «Полюс» оценен в $10,8–13,07 млрд. Об этом говорится в обзоре одного из организаторов предстоящего размещения 7% акций компании – «Сбербанк CIB» («Ведомости» ознакомились с документом). В пятницу на Московской бирже компания стоила 566,9 млрд руб. ($9,9 млрд по текущему курсу). А для продажи 10% акций китайскому консорциуму во главе с крупнейшим частным инвестфондом Fosun «Полюс» был оценен в $9 млрд. У «Полюса» есть хороший потенциал роста производства в долгосрочной перспективе, указывает в отчете Газпромбанк: к 2019 г. компания планирует увеличить производство в 1,4 раза по сравнению с 2016 г. до 2,8 млн унций. К этому времени компания войдет в пятерку крупнейших мировых производителей золота, оценивает Газпромбанк.

Переговоры с Fosun и его партнерами шли больше года. В прошлом году обсуждалось, что они купят 25%. Но в итоге структура основного владельца компании Саида Керимова – Polyus Gold International договорилась о продаже лишь 15%. Сначала будет куплено 10%, еще на 5% у Fosun с партнерами есть опцион. Еще 0,28% акций «Полюса» на тех же условиях, что и Fosun, до конца 2017 г. купит Российский фонд прямых инвестиций.

Шанхайской структуре Fosun – Fosun High Technology – принадлежит 37,37% в консорциуме, еще 49,9% у производителя железной руды Hainan Mining и 12,73% у одного из крупнейших китайских производителей золота – Zhaojin Mining, сообщается в обзоре «Сбербанк CIB».

Акционерное соглашение, как сообщал «Полюс», предусматривает ряд привилегий для Fosun и его партнеров. У них есть право вето по вопросам реорганизации компании, ликвидации, допэмиссии, сокращения дивидендных выплат, сделок со связанными сторонами и обратных выкупов, указано в документах компании. Пока у консорциума будет хотя бы 10% акций, он имеет право номинировать в совет директоров «Полюса» двух представителей. Дополнительные права появляются, только если «Полюс» не платит обещанные дивиденды, размер которых в целом совпадает с дивидендной политикой компании, объясняет источник, близкий к одному из участников сделки (см. врез). Но есть ограничения и для участников консорциума на изменение долей в нем, а также конвертацию акций в расписки. Соглашение о продаже акций не предусматривает никаких ограничений по времени продажи акций, указывают аналитики «Сбербанк CIB» в графе «Риски». Рисков для рынка нет, так как сделка с Fosun будет закрыта только через несколько месяцев, указывает собеседник «Ведомостей».

Дивидендный минимум

По акционерному соглашению с консорциумом во главе с Fosun до 2021 г. «Полюс» раз в полгода будет выплачивать большую из двух величин: 30% EBITDA или $550 млн в 2017–2019 гг. и $650 млн в 2020–2021 гг., если долговая нагрузка не превысит 2,5 EBITDA. После 2021 г. компания вернется к дивидендной политике, принятой в октябре 2016 г., и будет платить не менее 30% EBITDA.

Инвесторам на Московской и Лондонской биржах будет предложено 7% «Полюса» в виде акций и расписок, премаркетинг начнется уже в ближайшее время. Компания пытается привлечь покупателей в первую очередь высокими дивидендами, рассказывает источник в крупной инвесткомпании, которая рассматривает возможность приобретения бумаг «Полюса». Минимальные дивиденды в 2017–2021 гг. могут составить $2,95 млрд. Если цена золота будет колебаться в районе $1250–1280 за унцию, а курс доллар – около 60–64 руб./$, то к 2019 г. EBITDA «Полюса» может вырасти на 42% до $2,1 млрд благодаря росту производства, сохранению затрат и небольшому повышению содержания металла в рудах Олимпиадинского и Вернинского месторождений, подсчитали аналитики «Сбербанк CIB».

Китайские инвесторы в целом стали осторожнее, после того как Chengdong Investment Corporation (CIC), структура государственного China Investment Corporation, потерял на инвестиции в «Уралкалий» около $1 млрд, рассказывает топ-менеджер крупной промышленной компании, которая тоже вела переговоры с китайцами о вхождении в капитал. CIC продал пакет во время обратного выкупа, объявленного «Уралкалием» после аварии на одном из рудников в 2015 г. «Что для китайских инвесторов действительно важно после этой истории, это сохранность приобретенных акций и минимизация риска размытия», – рассказывает собеседник «Ведомостей».

Представитель «Полюса» от комментариев отказался.
Предыдущая статья
Следующая статья
---
Керимов Саид Керимов Сулейман Россия
02.08.2025
Генпрокуратура разденет Евгения Шулепова
Бывшего депутата Госдумы и мэра Вологды лишают активов и имущества на сотни миллионов рублей.
01.08.2025
Мария Китаева после Минобороны освоит закрома Красноярского края
Гражданская жена коррумпированного экс-заместителя министра обороны РФ замутила схематоз с геологоразведкой.
01.08.2025
Алексей Криворучко и Сергей Чемезов наследили в бронежилетном деле
Племянник главы Ростеха подписал контракт на распил денег Минобороны.
31.07.2025
Еще один участник аферы на судоверфи "Звезда" получил приговор
Сергей Чивилев был заочно осужден на 16 лет за хищение 7 миллиардов рублей.
31.07.2025
Сергей Чемезов организовал кооператив "Озеро" в Дубаи
Глава госкорпорации «Ростех» вместе с соратниками завладел роскошной недвижимостью в ОАЭ.
30.07.2025
Генпрокуратура сделала Константину Струкову контрольный иск
С бывшего владельца "Южуралзолото" ведомство потребовало 4 миллиарда рублей.
30.07.2025
Виталий Ванцев обглодает наследство Дмитрия Каменщика
Совладелец аэропорта "Внуково" готов взять контроль над национализированным "Домодедово".
29.07.2025
Секвестр и Оксана Лут аграриев перетрут
Глава Минсельхоза, попавшая на свой пост через постель Дмитрия Патрушева, упорно трудится над организацией в РФ нехватки продовольствия.
29.07.2025
ФСБ не защитила Аэрофлот
Кибербезопасностью крупнейшей российской авиакомпании занимались структуры, связанные с руководством ФСБ.
29.07.2025
Марию Максакову ищет полиция
Скандальную экс-депутата Госдумы объявили в международный уголовный розыск.
28.07.2025
Андрей Козицын потерял страх перед санкциями
Одиозный соратник криминального Искандера Махмудова возглавил УГМК спустя три года после ухода с этого поста из-за санкций Евросоюза.
28.07.2025
Бенефициары Интеркоммерцбанка разбежались от следствия
Силовики идут по хлебным крошкам, оставленным криминальным экс-заместителем министра обороны Тимуром Ивановым.
28.07.2025
Аэрофлот далеко не улетит
Масштабный крах IT-инфраструктуры авиакомпании произошел по вине ее руководства.
25.07.2025
Рахман Халилов попал в прицел силовиков
В офисах перевозчика нефтеналивных грузов Railgo сначала прошли обыски, а потом их не подтвердили. Сам Халилов успел сбежать в Баку.
25.07.2025
Наркологический картель Евгения Брюна
Главный нарколог Минздрава РФ уже второй год сидит в тюрьме, но его бизнес продолжает приносить миллиардные доходы его владельцам.
25.07.2025
Вадим Мошкович остался без денег
Суд арестовал 3 миллиарда рублей на счетах криминального аграрного олигарха.
24.07.2025
Вадим Мошкович пройдет бизнес-липоксацию
Арестованный за мошенничество и дачу взятки миллиардер за время пребывания в СИЗО "созрел" продать часть своих активов госструктурам по низкой цене.
23.07.2025
Экс-мэр Керчи собрал букет из уголовных дел
Святославу Брусакову подобрали новые обвинения по превышению должностных полномочий и злоупотреблению ими.
23.07.2025
Станислав Чемезов затерялся в "Тайге"
Скользкий сын одиозного главы Ростеха Сергея Чемезова экономит на налогах и выводит в офшоры.
22.07.2025
"Евраз" дебританизировали
АО «Евраз НТМК» готовится к предстоящей "национализации".
О проекте (контакты) | Лица | Места | Организации


RuCompromat.Com ® 16+